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Prof. Dr. Rainer Baule

Rainer Baule
email: rainer.baule
phone: +49 2331 987-2619
fax: +49 2331 987-191885
consultation-hour: by appointment
room: B 311

Profile

Since 2012 Professor and Chair of Banking and Finance, University of Hagen
2010–2012 Professor of Business Administration and Chair of Control, University of Siegen
2009 Guest Lecturer at Jacobs University, Bremen
2009 Visiting Researcher at Auckland University of Technology
2008 Habilitation (venia legendi for business administration) at University of Göttingen
2007–2010 Research Assistant at the Chair of Finance, University of Göttingen
2004 Doctorate Degree (economic sciences) at University of Göttingen
2000–2007 Research Assistant at the Institute of Banking and Finance, University of Göttingen
2000 Diploma in Mathematics at University of Göttingen

Research Focus

  • Financial derivatives
  • Risk management and regulation
  • Capital market theory

Publications

Contributions in Peer-Reviewed Academic Journals

  • R. Baule, H. Wilke
    Of Leaders and Followers—An Econometric Analysis of Equity Analysts and Stock Market Investors.
    International Journal of Finance and Economics, forthcoming. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule, O. Korn, L.-C. Kuntz
    Markowitz with Regret.
    Journal of Economic Dynamics and Control, forthcoming. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule
    The Cost of Debt Capital Revisited.
    Business Research, forthcoming. Download (Open Access)
  • R. Baule, B. Frijns, M. Tieves
    Volatility Discovery and Volatility Quoting on Markets for Options and Warrants.
    Journal of Futures Markets 38 (7/2018), 758–774. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule, C. Tallau
    Revisiting Basel Risk Weights—Cross-Sectional Risk Sensitivity and Cyclicality.
    Journal of Business Economics 86 (8/2016), 905–931. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule, O. Korn, S. Saßning
    Which Beta is Best? On the Information Content of Option-Implied Betas.
    European Financial Management 22 (3/2016), 450–483. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule, C. Tallau
    Stock Returns Following Large Price Changes and News Releases—Evidence from Germany.
    Credit and Capital Markets 49 (1/2016), 57–91. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule, C. Soost
    Pay for Performance Versus Nonfinancial Incentives in Small and Medium-Sized Enterprises.
    International Journal of Entrepreneurial Venturing 8 (1/2016), 24–45.
  • R. Baule, P. Blonski
    The Demand for Warrants and Issuer Pricing Strategies.
    Journal of Futures Markets 35 (12/2015), 1195–1219. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule, P. Blonski, T. Demmer, A. Wiedemann
    Persuasion of Individual Investors by Scenarios.
    Schmalenbach Business Review 67 (7/2015), 333–348.
  • R. Baule
    Allocation of Risk Capital on an Internal Market.
    European Journal of Operational Research, 234 (1/2014), 186–196. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule
    The Order Flow of Discount Certificates and Issuer Pricing Behavior.
    Journal of Banking and Finance 35 (11/2011), 3120–3133. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule, C. Tallau
    The Pricing of Path-Dependent Structured Financial Retail Products: The Case of Bonus Certificates.
    Journal of Derivatives 18 (Summer 2011), 54–71. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule
    Optimal Portfolio Selection for the Small Investor Considering Risk and Transaction Costs.
    OR Spectrum 32 (1/2010), 61–76. Download (Preprint via SSRN)
  • A. Groh, R. Baule, O. Gottschalg
    Measuring Idiosyncratic Risks of Leveraged Buyout Transactions.
    Quartely Journal of Finance and Accounting 47 (4/2008), 5–24. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule, O. Entrop, M. Wilkens
    Credit Risk and Bank Margins in Structured Financial Products: Evidence from the German Secondary Market for Discount Certificates.
    Journal of Futures Markets 28 (4/2008), 376–397. Download (Preprint)
  • R. Baule, M. Wilkens
    Lean Trees—A General Approach for Improving Performance of Lattice Models for Option Pricing.
    Review of Derivatives Research 7 (1/2004), 53–72. Download

in German:

  • M. R. W. Hiebl, R. Baule, A. Dutzi, M. T. Menk, V. Stein, A. Wiedemann
    Risk Governance im Mittelstand: Eine Einführung der Gastherausgeber.
    Zeitschrift für KMU und Entrepreneurship 66 (1/2018), 1–11.
  • R. Baule, P. Blonski
    Die Nachfrage nach Optionsscheinen an der European Warrant Exchange.
    Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis (2/2012), 147–162.
  • H. Scholz, R. Baule, M. Wilkens
    Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt – Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial.
    Kredit und Kapital 38 (1/2005), 87–116. Download (Preprint)
  • R. Baule, M. Wilkens, O. Entrop
    Bundesschatzbriefe – Bewertung und empirische Analyse der Attraktivität für Anleger und Bund.
    Zeitschrift für Betriebswirtschaft 74 (9/2004), 905–931. Download
  • R. Baule, H. Scholz, M. Wilkens
    Short-Zertifikate auf Indizes – Bewertung und Analyse eines innovativen Retailproduktes für Baissephasen.
    Zeitschrift für Betriebswirtschaft 74 (4/2004), 315–338. Download

Monographs and Editorships

  • R. Baule, G. Fandel (eds.)
    Journal of Business Economics
    Special Issue "Risk Governance", 8/2016.
  • R. Baule, W. Benner, T. Burkhardt, O. Entrop, J. Körnert, K. Lohmann, H. Scholz, U. Walther, M. Wilkens (eds.)
    Neue Betriebswirtschaftliche Studienbücher.
    Berlin.
  • R. Baule
    Wertorientiertes Kreditportfoliomanagement – Analyse von Optimierungs- und Steuerungsansätzen für Bankkreditportfolios vor dem Hintergrund des Shareholder-Value-Prinzips.
    Berlin, 2004.

Contributions in Anthologies, other Journals, and Miscellaneous

  • R. Baule, C. Tallau
    Minimum capital under Basel III: Adequate for the next crisis?
    FIRM Yearbook 2018, 135–137. Download (Preprint via SSRN)
  • R. Baule, M. Tieves, H. Wilke
    Preisfindung und Informationsführerschaft auf Aktienmärkten.
    Wirtschaftswissenschftliches Studium 46 (9/2017), 18–25.
  • R. Baule, P. Münchhalfen, D. Shkel
    Disclosure of fair certificate prices using the Issuer Estimated Value.
    FIRM Yearbook 2017, 182–184. Download
  • R. Baule, H. Wilke
    Existence and Exploitability of Financial Analysts' Informational Leadership.
    To appear in: Applied Finance Letters
  • R. Baule, H. Wilke
    Vom Nutzen des Informationsvorsprungs.
    die bank 09/2016, 12–15.
  • R. Baule, C. Tallau, O. Tiebing
    Überarbeitung IRB-Ansatz – Weitreichende Beschränkung der Verwendung interner Modelle.
    RISIKO MANAGER 07/2016, 10–14.
  • R. Baule, C. Tallau
    Zweite Konsultation zum Kreditrisiko-Standardansatz: Rolle rückwärts.
    Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 69 (5/2016), 13–16.
  • R. Baule, C. Tallau
    Risk weighting and risk sensitivity.
    FIRM Yearbook 2015, 26–28. Download
  • R. Baule, P. Blonski
    The Demand Funktion for Bank-Issued Warrants.
    Applied Finance Letters 4 (1&2/2015), 12–19.
  • R. Baule, P. Blonski
    Die Margen-Absatz-Funktion am Retail-Markt für Optionsscheine.
    Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 68 (8/2015), 396–399.
  • R. Baule, C. Tallau
    Konsultationspapier zum Kreditrisiko-Standardansatz: Abkehr von externen Ratings.
    Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 68 (3/2015), 132–135.
  • R. Baule, C. Tallau
    New paradigms in banking supervision?
    FIRM Yearbook 2014, 23–24. Download
  • R. Baule
    Book Review on Lohmann, Karl; Körnert, Jan: Kosten- und Leistungsrechnung: Arbeits- und Studienbuch, 2. Aufl., Oldenbourg, München 2013.
    Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis 66 (1/2014), 124.
  • R. Baule, A. Wiedemann
    The Regulation of the Issuance of Structured Financial Products for Retail Investors.
    FIRM Yearbook 2013, 103–104. Download
  • R. Baule, C. Tallau
    Stock Price Dynamics of Listed Growth Companies: Evidence from the Options Market.
    The IUP Journal of Applied Finance 19 (1/2013), 5–26.
  • R. Baule, C. Tallau
    Expected Shortfall statt Value-at-Risk – Neue Wege in der regulatorischen Messung des Marktrisikos.
    RISIKO MANAGER (24.2012), 1 u. 6–11.
  • R. Baule, B. Frijns, C. Tallau, A. Tourani-Rad
    Krisen am deutschen Aktienmarkt – 140 Jahre im historischen Vergleich.
    die bank (3/2010), 8–12.
  • R. Baule, N. Bedke
    Zur Korrelation von Aktienkursen am deutschen Kapitalmarkt.
    Finanzbetrieb 10, (7–8/2008), 548–555.
  • R. Baule, C. Tallau
    Garantie-Zertifikate – Chancen ohne Risiko?
    Derivate Magazin (2/2008), 16–21.
  • C. Steinhoff, R. Baule
    Standing on the threshold.
    OpRisk & Compliance (8/2007), 36–41.
  • R. Baule, M. Wilkens, O. Entrop
    Erfassung des Kreditrisikos nach Basel II – Eine Reflexion aus wissenschaftlicher Sicht.
    In Hofmann, Gerhard (Hrsg.): Basel II und MaRisk – Regulatorische Vorgaben, bankinterne Verfahren, Risikomanagement. Bankakademie Verlag, Frankfurt/Main 2007, 69–100.
  • C. Steinhoff, R. Baule
    How to validate oprisk distributions.
    OpRisk & Compliance (8/2006), 36–39.
  • R. Baule
    Risikobeurteilung von Zertifikaten auf Basis von Sensitivitäten.
    Derivate Magazin (2/2006), 22–26.
  • R. Baule, K. Ammann, C. Tallau
    Zum Wertbeitrag des finanziellen Risikomanagements.
    Wirtschaftswissenschaftliches Studium 35 (2/2006), 62–65.
  • R. Baule
    Express-Zertifikate.
    Derivate-Magazin (IV/2005), 22–26.
  • R. Baule
    Phönix-Zertifikate.
    Derivate-Magazin (III/2005), 30–35.
  • R. Baule, N. Gehrke, L. Seidenfaden
    Statistical Basics of a Secure and Reliable World-Wide Peer-to-Peer Memory.
    Proceedings of the 11th Americas Conference on Information Systems, Omaha 2005.
  • R. Baule, R. Rühling, H. Scholz
    Zur Preisstellung der Emittenten von Discountzertifikaten – Eine empirische Untersuchung am deutschen Sekundärmarkt.
    FinanzBetrieb 6 (12/2004), 825–832.
  • R. Baule, M. Wilkens, O. Entrop
    IRB-Ansatz in Basel II – die Behandlung erwarteter Verluste.
    Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 57 (14-2004), 734–737.
  • R. Baule, M. Wilkens, O. Entrop
    Risikoprämien in Optionspreisen – Reale und risikoneutrale Welten und die Beurteilung von Derivaten.
    In Burkhardt, Thomas; Körnert, Jan; Walter, Ursula (Hrsg.): Banken, Finanzierung und
    Unternehmensführung. Berlin 2004, 471–500.
  • K. Ammann, R. Baule
    Equity-Basket Bonds – kapitalgarantierte Anleihen mit bedingungsabhängiger Kuponzahlung.
    Die Bank (2/2004), 130–134.
  • H. Scholz, K. Ammann, R. Baule
    Hebel-Zertifikate – Darstellung und Analyse eines innovativen Finanzproduktes.
    Die Bank (1/2003), 36–41.
  • M. Wilkens, R. Baule, O. Entrop
    Basel II – Die neuen Eigenmittelanforderungen im IRB-Ansatz nach QIS 3.
    Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 55 (22-2002), 1198–1202.
  • R. Baule
    Zertifizierte Short-Positionen für Privatanleger.
    Festschrift 10 Jahre BVH, Mannheim 2002, 38–39.
  • M. Wilkens, R. Baule, O. Entrop
    Quanto-Zertifikate auf den Nikkei.
    die bank (9/2002), 611–615.
  • M. Wilkens, R. Baule, O. Entrop
    Basel II – Berücksichtigung von Diversifikationsaspekten im Kreditportfolio durch das Granularity Adjustment.
    Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 54 (12-2001), 670–676.
  • R. Baule, M. Wilkens, O. Entrop
    Erfassung des Kreditrisikos aus wissenschaftlicher Sicht.
    In Hofmann, Gerhard (Hrsg.): Auf dem Weg zu Basel II – Konzepte, Modelle, Meinungen.
    Bankakademie Verlag, Frankfurt/Main 2001, 39–64.
  • M. Wilkens, R. Baule, O. Entrop
    Multi Callable Step-up Bonds – attraktive Fixed Income Produkte.
    Sparkasse 118 (2/2001), 75–77.
  • M. Wilkens, R. Baule, H. Scholz
    Knock-In-Aktienanleihen und Barrier-Discount-Zertifikate.
    Sparkasse 118 (1/2001), 31–35.

Current Working Papers

  • R. Baule, D. Shkel
    Model Risk and Model Choice in the Case of Barrier Options.
    Working Paper, Hagen 2018. Download (via SSRN)
  • R. Baule, O. Entrop, S. Wessels
    Performance Measurement for Option Portfolios in a Stochastic Volatility Framework.
    Working Paper, Hagen/Passau 2018. Download (via SSRN)
  • R. Baule, H. Wilke
    On the profitability of portfolio strategies based on analyst consensus EPS forecasts.
    Working Paper, Hagen 2017. Download (via SSRN)
  • R. Baule, B. Frijns, M. Tieves
    Information Shares in Stationary Time Series and Global Volatility Discovery.
    Working Paper, Hagen/Auckland 2017. Download (via SSRN)
10.12.2018
FernUni-Logo FernUniversität in Hagen, Chair of Banking and Finance, D-58084 Hagen, Germany