Modul 32271

Das Modul beschäftigt sich mit finanzwirtschaftlichen Risiken in Unternehmen und Banken. Es geht also um Risikomessung und -steuerung aus finanzwirtschaftlicher Perspektive, insbesondere unter Einbezug von Kapitalmarktinstrumenten. Nach einigen grundlegenden Überlegungen zur Theorie des Risikomanagements werden in der ersten Lehreinheit Risiken auf Ebene von Projekten und Unternehmen analysiert. Als wichtige Risikomaße werden Value-at-Risk und Expected Shortfall vorgestellt, als Analysemethode die Monte-Carlo-Simulation. Die zweite Lehreinheit thematisiert Marktpreisrisiken von Aktien, Rohstoffen und Wechselkursen sowie Zinssätzen. Aus praxisnaher Perspektive werden Absicherungsinstrumente wie Devisentermingeschäfte und Zinsswaps betrachtet. In der dritten Einheit steht das Kredit- bzw. Ausfallrisiko im Mittelpunkt. Es geht um Ratingverfahren sowie Credit Scoring, um Ansätze zur Bepreisung von Kreditrisiken aus marktseitiger und modelltheoretischer Perspektive, um Absicherungsinstrumente wie Kreditderivate und Kreditverbriefungen sowie um Modelle zur Kreditrisikomessung im Portfoliokontext. Schließlich hat die vierte Lerneinheit explizit den Bankbetrieb im Fokus. Spezielle Ansätze zur Risikokalkulation in Banken drehen sich um Fragen zur risikogerechten Margenkalkulation bei Krediten sowie zur Gesamtbanksteuerung unter Rendite-Risiko-Aspekten.

Warum sollte man so etwas lernen? Risiken sind jeglicher unternehmerischen Tätigkeit inhärent. Finanzwirtschaftliche Risiken sind in Bankbetrieben gleichsam Bestandteil der DNA des Geschäftsmodells, aber auch in Unternehmen des nichtfinanziellen Sektors sind Rohstoffpreis-, Wechselkurs- und Zinsrisiken hochrelevant. In Bezug auf das Kreditrisiko stellt sich die Analysesituation von Banken und Unternehmen als deren Kunden gewissermaßen spiegelbildlich dar. Kenntnisse des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements erschließen somit zahlreiche Tätigkeitsfelder im der Kreditanalyse, im Risikocontrolling, im (Corporate) Treasury Management etc. Aber auch in anderen Bereichen wie dem strategischen Management sind Risiken immer mitzudenken, weshalb Kenntnisse des finanzwirtschaftlichen Risikomanagements von weitreichender Bedeutung sind.