Aktuelles

Neue Publikationen

Mehrere ehemalige Doktoranden des Lehrstuhls konnten kürzlich Ergebnisse ihrer Forschung in angesehenen wissenschaftlichen Zeitschriften publizieren:

Sebastian Schlie hat mit seinem Koautor Xiaozhou Zhou von der University of Quebec in Montreal nachgewiesen, dass sich kurzfristige Kursbewegungen einzelner Aktien über verschiedene Handelstage hinweg systematisch fortsetzen – ein Phänomen, das in allen untersuchten entwickelten Aktienmärkten nachweisbar ist. Zudem haben sie Marktbedingungen identifiziert, unter denen dieser Effekt besonders stark ausgeprägt ist, und aufgezeigt, wie internationale Investoren dieses Wissen zur Senkung von Transaktionskosten nutzen können. Der Beitrag Interday Cross-Sectional Momentum: Global Evidence and Determinants ist erschienen in Finance 47 (1/2026), 97–141.

Oliver Beckmann hat zusammen mit Rainer Baule und Christian Tallau untersucht, unter welchen Bedingungen sich Risiken zwischen Staaten und Banken gegenseitig verstärken. Sie haben gezeigt, dass dieser sogenannte Sovereign-Bank-Nexus wesentlich von der Höhe der Staatsrisiken, dem Umfang der Staatsanleihebestände und der Kapitalstärke der Banken abhängt und daher differenziert in Regulierung und Bankenaufsicht berücksichtigt werden sollte. Der Beitrag Bank Capital Regulation and the Sovereign-Bank Nexus: Evidence from European Banks erscheint im Journal of Financial Regulation and Compliance.

Falk Jensen und Rainer Baule haben analysiert, wie Emittenten das Ausfallrisiko bei der Preisgestaltung strukturierter Wertpapiere berücksichtigen. Die Ergebnisse zeigen, dass Privatanleger für das übernommene Emittentenrisiko häufig nicht ausreichend entschädigt werden – insbesondere dann, wenn dieses Risiko in der öffentlichen Wahrnehmung an Bedeutung verliert. Das Papier Fading Attention and the Pricing of Default Risk in the German Market for Structured Products erscheint im Journal of Futures Markets.