Seminar "Financial Engineering"

Seminarleiter: Prof. Dr. Rainer Baule

Semester: SS 2024

Studiengänge: Bachelor und Master Wirtschaftswissenschaft u. ä.

Ort: Campus Frankfurt

Teilnehmerzahl: 16

Inhalt:

Das Financial Engineering beinhaltet die Entwicklung innovativer Finanzprodukte sowie deren Analyse und Bewertung. Finanzinnnovationen spielen eine bedeutende Rolle in verschiedenen Bereichen des Finanz- und Investmentmanagements, etwa als Massenprodukte im Anlageuniversum privater Investoren, als individuelle Produkte für spezifische Bedürfnisse institutioneller Kapitalanleger oder als Finanzierungsvehikel für Unternehmen.

Das Aufgabenspektrum des Financial Engineering in einer Bank umfasst insbesondere

  • die Analyse des Marktes und die bedarfsorientierte Identifikation von Nachfragepotenzial,
  • die Generierung von Ideen zur Lösung kundenspezifischer Investitions- oder Finanzierungsprobleme bzw. zur Abschöpfung allgemeiner Nachfrage,
  • die Konzeption konkreter Finanztitel auf Basis dieser Ideen,
  • die finanzwirtschaftliche Bewertung der Finanztitel,
  • die damit zusammenhängende Bepreisung der Finanztitel,
  • die Konzeption von Marketing- und Vertriebsstrategien sowie
  • das Management der mit den Finanztiteln eingegangenen Risiken.

Die Anforderungen in dem Seminar richten sich nach der Studienphase:

  • Bachelorstudenten haben die Aufgabe, einen ausgewählten Aspekt des Financial Engineerings näher zu beleuchten. Ein Fokus liegt dabei auf der Bewertung der Produkte. Einzelne Themen befassen sich beispielsweise mit der Bewertung von Zertifikaten, mit Absicherungsstrategien (Hedging), mit der Ermittlung von Volatilitäten und Korrelationen oder der Bestimmung seitens der Banken eingepreister Margen. Dabei werden im Rahmen der Seminararbeiten kleinere Excel-Dateien erstellt, die die jeweilige Theorie praktisch umsetzen. Die Themenbearbeitung kann in einer Zweiergruppe erfolgen, es sind aber individuelle Seminararbeiten zu erstellen.
  • Masterstudenten sollen den Prozess des Financial Engineering in Kleingruppen exemplarisch nachvollziehen, wobei der Schwerpunkt auf der Bewertung und dem Risikomanagement liegt. Die Aufgabe jeder Zweiergruppe besteht zunächst darin, mit fachlicher Unterstützung durch den Lehrstuhl eine Idee für einen neuartigen Finanztitel zu entwickeln und hierfür ein Produktkonzept zu erstellen. Im Rahmen der Seminararbeit soll der selbst kreierte Finanztitel dann mittels finanzwirtschaftlicher Methoden bewertet werden. Ferner ist ein Konzept zum Hedging bzw. Risikomanagement zu erarbeiten.

Literatur:

Einen Überblick zu Finanzinnovationen für Privatanleger bietet:

Rieger, Marc Oliver: Optionen, Derivate und strukturierte Produkte. 2. Auflage, Schäffer-Poeschel 2016.

Zur finanzwirtschaftlichen Bewertungstheorie gilt als Standardwerk:

Hull, John C.: Optionen, Futures und andere Derivate. 11. Auflage, Pearson 2022.

Geforderte Leistungen:

  • Teilnahme an der ersten Seminarphase (online),
  • Vorlage und Besprechung eines Gliederungskonzepts,
  • Anfertigung einer Seminararbeit,
  • Präsentation der Seminararbeit,
  • Anfertigung einer schriftlichen Rekapitulation des Seminars,
  • Teilnahme an der Diskussion zu allen Seminarthemen.

Voraussetzungen:

Das Seminar ist besonders geeignet für Studenten im Masterstudiengang Wirtschaftswissenschaft für Ingenieure/-innen und Naturwissenschaftler/-innen.

Des Weiteren ist das Seminar auch für Studenten anderer Bachelor- und Masterstudiengänge der Fakultät geeignet.

Bachelorstudenten sollten inhaltlich mit dem Kapitel Märkte für derivative Finanztitel aus der Lehreinheit Kapitalmärkte im Modul 31501 Finanzwirtschaft vertraut sein. Für Masterstudenten sind Kenntnisse der Lehreinheit Finanzwirtschaftliche Bewertungstheorie im Modul 32831 Elemente der Finanzwirtschaft hilfreich. Im Rahmen der ersten Präsenzphase findet eine Einführung in das Financial Engineering statt. Es werden Mathematik- und Statistikkenntnisse mindestens im Umfang des Pflichtmoduls 31101 aus dem Bachelorstudiengang vorausgesetzt. Ferner sollte der Umgang mit einem Tabellenkalkulationsprogramm beherrscht werden.

Wir empfehlen vor Beginn des Seminars die Belegung des Brückenkurses 09805 zum wissenschaftlichen Arbeiten – Grundfragen, Orientierung, Werkzeuge.

Zeitplan:

18.+19.04.2024

Erste Seminarphase (Online über Zoom)

  • Vorbesprechung
  • Einführung in das Financial Engineering
  • Ideenfindung, -diskussion und -präsentation
09.06.2024 Abgabe der schriftlichen Seminararbeit

08.–10.07.2024

Präsenzphase in Frankfurt mit Präsentation der Seminararbeiten

24.11.2023