Aktuelle Projekte

Gesellschaftliche Entwicklungen wie der demografische Wandel führen auf der einen Seite zu einem Anstieg der Anzahl übergabereifer Unternehmen, reduzieren auf der anderen Seite aber auch die Anwendungsfälle der gegenwärtig noch mehrheitlich angestrebten familieninternen Unternehmensnachfolge. In den Fokus rücken somit alternative Nachfolgelösungen, insbesondere der Verkauf an dem Alteigentümer vertraute und gleichermaßen geschäftskundige Personen – an leitende Mitarbeiter.

Als Übertragungsform zwischen der familieninternen und unternehmensexternen Unternehmensnachfolge macht sich der Management-Buy-Out die mit der unentgeltlichen und entgeltlichen Unternehmensübertragung verbundenen Gestaltungsansätze zu eigen, kombiniert und erweitert diese.

Lukas Reiter nimmt diese Umstände zum Anlass, um im Rahmen seines Promotionsvorhabens die mit den verschiedenen Gestaltungsmöglichkeiten verbundenen Steuerbelastungen aufzuzeigen und Aussagen über die steueroptimale Ausgestaltung eines Management-Buy-Outs abzuleiten.

Erfolgreich abgeschlossenes Promotionsverfahren!

Im Rahmen der generationenübergreifenden Vermögens- und Unternehmensnachfolge gewinnen Familienstiftungen als Instrumente des langfristigen Vermögensschutzes und des Vermögenserhalts kontinuierlich an praktischer Relevanz. Die zunehmende Internationalisierung von Familien und ihren Vermögenswerten rückt dabei neben der traditionellen Errichtung im Inland verstärkt auch ausländische Stiftungsstandorte in den Fokus der steuerlichen Gestaltungsberatung.

Die steuerliche Vorteilhaftigkeit alternativer Nachfolgestrukturen ist jedoch durch tiefgreifende systemische Divergenzen und asymmetrische Besteuerungsregime geprägt. Während inländische Familienstiftungen neben der laufenden Ertragsbesteuerung der 30-jährigen Erbersatzsteuer unterliegen, greift bei ausländischen Familienstiftungen die Zurechnungsbesteuerung nach § 15 AStG. Diese führt für inländische Stifter und Destinatäre häufig zu Steuerzahlungen ohne korrespondierenden Liquiditätszufluss („Dry Income“) sowie zu komplexen intertemporalen Verrechnungsmechanismen bei späteren tatsächlichen Ausschüttungen. Bislang vorliegende steuerrechtliche Untersuchungen basieren zumeist auf punktuellen oder statischen Belastungsvergleichen, welche die mehrperiodigen Vermögens-, Steuer- und Liquiditätswirkungen im Zeitablauf nicht adäquat abbilden.

Diesen Befund nimmt Sven Boer-Weber in seinem Promotionsvorhaben zum Anlass, ein dynamisches Steuerbelastungsmodell zu entwickeln, das einen gestuften Referenzvergleich zwischen der Direkthaltung, der inländischen Familienstiftung und grenzüberschreitenden Stiftungsstrukturen ermöglicht. Durch die kausale Zerlegung der Wirkungen in einen allgemeinen Stiftungseffekt, einen Auslandseffekt sowie den spezifischen § 15-Effekt werden die zentralen Belastungsdeterminanten offengelegt, um fundierte Aussagen über die Vorteilhaftigkeit und die steuerplanerischen Entscheidungsspielräume im Zeitablauf abzuleiten.

Die Finanzierung bildet eine wesentliche Grundlage unternehmerischer Tätigkeit. Neben der Sicherstellung des Kapitalbedarfs beeinflusst die Wahl der Finanzierungsstruktur auch die steuerliche Belastung eines Unternehmens. Insbesondere die steuerliche Abzugsfähigkeit von Zinsaufwendungen aus der Fremdfinanzierung unterliegt dabei verschiedenen Beschränkungen. Besondere Bedeutung kommt in diesem Zusammenhang der Zinsschranke gem. § 4h EStG und § 8a KStG zu.

Die Zinsschranke geht auf internationale Bestrebungen zur Vermeidung von Gewinnverkürzung und Gewinnverlagerung zurück. Die daraus hervorgegangenen Vorgaben der OECD/G20 und der Europäischen Union prägen die nationale Ausgestaltung, eröffnen den Mitgliedstaaten jedoch zugleich Umsetzungsspielräume. Das Zusammenspiel der unterschiedlichen Regelungsebenen wirft zahlreiche Fragen hinsichtlich der Auslegung, Anwendung und steuerlichen Wirkung der Zinsschranke auf.

Im Rahmen ihres Promotionsvorhabens möchte Gladys Znojek einen Beitrag zur wissenschaftlichen Aufarbeitung dieser Fragestellungen leisten, indem sie die Zinsschrankenregelung aus Sicht der betriebswirtschaftlichen Steuerlehre umfassend untersucht. Die Analyse umfasst dabei das Zusammenspiel der internationalen Vorgaben und ihrer nationalen Umsetzung im Ertragsteuerrecht, die steuerlichen Wirkungen der Zinsschranke sowie die daraus resultierenden Gestaltungsmöglichkeiten für Unternehmen.